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Zielgruppe

Dieses Seminar richtet sich an Quantitativ orientierte Mitarbeiter aus den Bereichen Handel, Risikomanagement oder Risikocontrolling, die bereits über umfangreiches mathematisches Vorwissen verfügen (Stochastik, Analysis (Uni-Level), Grundlagen der Optionsbewertung) und die fortgeschrittenen Methoden der Derivatebewertung kennenlernen wollen. Die Teilnehmer sollten gegenüber der mathematischen Formelsprache unbedingt aufgeschlossen sein.

Lernziele

Sie erhalten einen Überblick über die theoretisch-mathematischen Konzepte zur Bewertung von Zins- und Kreditderivaten. Es werden die theoretischen Grundlagen zur arbitragefreien Bewertung von Derivaten erläutert und deren Verwendung bei der Konstruktion von Bewertungsmodellen für Zins- und Kreditderivate vorgestellt. In diesem Zusammenhang werden auch typische Produkte und deren Bewertung aufgezeigt.

Inhalte

  • Grundlagen aus der Finanzmathematik und Wahrscheinlichkeitsrechnung
    • Zinsstruktur und Zerorates
    • Geldmarktsätze und Forward-Sätze
    • Wahrscheinlichkeiten, Verteilungen, Erwartungswerte, Varianzen
    • Kursprozesse: Vom Binomialbaum zur Brownschen Bewegung
    • Stochastische Differenzialgleichungen, bedingte Erwartungswerte, Martingale
    • Mathematische Grundlagen der arbitragefreien Derivatebewertung
    • Bewertung mit Numeraires, Black76-Formel
    • EXCEL-Übungen

  • Zinsstrukturmodelle und Zinsderivate
    • Einfache Zinsderivate, Forward und Swapsätze
    • Bewertung von Zinsoptionen: Swaptions, Caps und Floors
    • Beispiele strukturierter Produkte
    • Gauß-Zinsstrukturmodelle
    • Short Rate Modelle, Hull-White Modell mit nummerischer Umsetzung
    • LIBOR-Market-Modell: Definition und Anwendung
    • EXCEL-Übungen

  • Kreditderivate
    • Bewertung von Credit Default Swaps
    • Modellierung des Ausfallzeitpunkts im Einfaktormodell
    • Bewertungsansatz für synthetische CDOs
    • EXCEL-Übungen


Methodik

Interaktiver Fachvortrag, praktische Übungen

Dauer

2 Tage

Produktinformation

Termine

Preisvorteil von 10% ab dem 2. Teilnehmer pro Unternehmen und Seminartermin.

Fachliche Fragen

Organisatorische Fragen

Inhouse

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