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Master of Mergers & Acquisitions
60 ECTS
Das Programm
Unabhängig von der volatilen Situation des M&A-Marktes ist die Nachfrage nach M&A-Professionals seit Jahren angestiegen, v.a. weil zahlreiche Industrieunternehmen eigene M&A-Abteilungen aufgebaut haben. Aber auch die auf M&A spezialisierten Anwaltskanzleien, Investmentbanken, M&A-Berater und Finanzinvestoren vermelden einen steigenden Bedarf an gut ausgebildeten Associates.
More Less
Unternehmensfusionen und Firmenübernahmen gehören aber auch zu den anspruchsvollsten Prozessen in der internationalen Wirtschaftslandschaft. Die fachlichen Anforderungen an Manager und Berater im Arbeitsfeld Mergers & Acquisitions (M&A) steigen ständig – gerade bei länderübergreifenden Transaktionen mit komplizierten rechtlichen Rahmenbedingungen. M&A-Experten sind gesucht, ihre Karrierechancen enorm. Vorausgesetzt, sie bringen die richtige Qualifikation mit.
Der Master of Mergers & Acquisitions ist an der Schnittstelle von Rechts- und Wirtschaftswissenschaften positioniert. In einem interdisziplinären Ansatz werden juristische, betriebswirtschaftliche und steuerliche Spezialkenntnisse in den Bereichen M&A und Corporate Finance vermittelt, um die Teilnehmer zu hochqualifizierten M&A-Beratern aus- bzw. weiterzubilden.
Highlights
- Berufsbegleitend in 4 Semestern zum Master of M&A (LL.M.)
- Curriculum orientiert sich konsequent am M&A-Prozess
- Interdisziplinäres Studium an der Schnittstelle von Rechts- und Wirtschaftswissenschaften
- Exzellente Faculty bestehend aus erfahrenen Spezialisten und anerkannten Wissenschaftlern
- Fallstudienorientierung
Zielgruppe
Young Professionals im Arbeitsumfeld M&A mit einem ersten Hochschulabschluss, vorzugsweise in Rechts- oder Wirtschaftswissenschaften.
Lernziel
Das Studienprogramm Master of Mergers & Acquisitions vermittelt den Teilnehmern alle notwendigen theoretischen und praktischen Kenntnisse, um einen M&A-Deal als Manager oder Berater erfolgreich zu begleiten.
Absolventen sind in der Lage, komplexe Analysen rechtlicher, wirtschaftlicher und steuerlicher Problemstellungen von M&A-Transaktionen durchzuführen und darauf aufbauende Lösungskonzepte in einem interdisziplinären Ansatz zu entwickeln. Sie sind befähigt, Unternehmen durch alle Stufen des M&A-Prozesses zu begleiten und fachlich auf dem höchsten Niveau zu beraten. Sie können die Ergebnisse ihrer Arbeit ansprechend präsentieren und andere von den entwickelten Lösungen überzeugen. Sie können (Vertrags-) Verhandlungen effizient und erfolgreich führen.
Erfolgreiche Absolventen werden in führenden Positionen im M&A- und Corporate Finance-Geschäft, in Rechtsanwaltskanzleien, Banken, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften oder Consulting-Unternehmen eingesetzt und leiten nationale und internationale M&A-Deals.
Voraussetzungen
- erster Hochschulabschluss, vorzugsweise in Rechts- oder Wirtschaftswissenschaften,
- vorzugsweise zweijährige Berufserfahrung mit Beziehung zu Mergers & Acquisitions sowie
- erfolgreicher Durchlauf des Aufnahmeverfahrens der Frankfurt School of Finance & Management.
Studiengebühren & Discounts
Anmeldegebühr: 100,00 Euro
Semestergebühr: 7.250,00 Euro
Gesamtpreis: 29.100,00 Euro
Early Bird Discount bis 31. Mai: 3.500,00 Euro
Die notwendigen Kenntnisse, über die ein Absolvent des Studienganges verfügen muss, befinden sich im Schnittbereich der Rechts-, Steuer- und Wirtschaftswissenschaften. Hinzu kommen Schlüsselqualifikationen, insbesondere aus dem Bereich Verhandlungsführung und Teamfähigkeit. Das Studienprogramm orientiert sich an dem typischen Ablauf eines M&A-Prozesses.
Der Studiengang Master of Mergers & Acquisitions ist in 6 Module eingeteilt, in denen Sie alle relevanten M&A-Methoden erarbeiten. Kurssprache ist Deutsch, einzelne Kurse können in englischer Sprache stattfinden. Zur Vorbereitung werden fakultativ Kurse zu den Themen Principles of Finance und Accounting angeboten.
Pre-courses (optional): Principles of Law (2 Tage) | Principles of Accounting (1 Tag)
Pre Course Accounting 24.10.2020
Pre Course Law 16. - 17.10.2020
Zielgruppe
Das Modul Principles of Accounting bieten wir insbesondere Teilnehmern ohne betriebswirtschaftliche Vorkenntnisse an bzw. Teilnehmern, die ihre Kenntnisse auffrischen möchten.
Strategische Aspekte von M&A-Transaktionen | Unternehmensbewertung
1.1 Strategische Aspekte von M&A-Transaktionen 02.11. - 07.11.2020
Inhalte dieses Moduls sind die aktuelle Entwicklung des M&A Marktes, Anlässe für M&A Transaktionen sowie Strategieentscheidungen bei Käufern und Verkäufern. Darüber hinaus geht es in diesem Modul um die Analyse der Anforderungen an ein effizientes Deal-Management und die Grundlagen von Unternehmensbewertung und Bilanzierung im Zusammenhang einer M&A-Transaktion.
Gliederung
- Marktentwicklungen und Anlässe für M&A Transaktionen, Transaktionsfinanzierung
- M&A Strategien bei Käufern und Verkäufern (aus Beraterperspektive, aus Corporate-Perspektive, aus Sicht eines Finanzinvestors)
- Strategieentscheidungen und Fusionskontrolle
- Deal Management
- Unternehmensbewertung und M&A Transaktionen: Theoretische Grundlagen mit Fallstudien
- Konzernrechnungslegung und International Financial Reporting Standards im Zusammenhang mit der Bilanzierung Unternehmenserwerbern
Due Diligence
2.1 Due Diligence und Vertragsverhandlung 09.12. - 10.12.2020
- Einordnung der Due Diligence in den gesamten M&A-Prozess
- Commercial Due Diligence
- Tax Due Diligence
- Human Resource Due Diligence
- Technical and Environmental Due Diligence
- Verhandeln nach dem Harvard Konzept
- (Anforderungen an professionelle Verhandler, Strukturiertes Vorgehen und Transparenz, Verhandlungsstrategie, Verhandlungsprozess)
Verhandeln nach dem Harvard-Konzept
2.2 Vertragsverhandlungen nach dem Harvard-Konzept 11.12. - 12.12.2020
Unternehmensbewertung- und
Beteiligungskaufvertrag
2.3 Unternehmens- und Beteiligungskaufvertrag 21.01. – 23.01.2021
- M&A Prozess – Ablauf von M&A Transaktionen: beteiligte, Vorvereinbarungen, Verhandlungen und Verhandlungsführung, besondere M&A-Prozesse wie z.B. Auktionsverfahren
- Vertragsparteien
- Kaufgegenstand (Asset Deals vs. Share Deals)
- Besonderheiten bei Kauf in der Krise / Kauf aus Insolvenz
- Arbeitsrecht, insbes. §613a BGB
- Besondere Vertragsklauseln und Vertragsbehandlungen
- Einzelfragen des Unternehmenskaufs, Kaufpreisklauseln, Garantien, Rechtsfolgen
Gesellschaftsrecht bei
M&A-Transaktionen
3.1 Gesellschaftsrecht bei M&A-Transaktionen 18.02. – 20.02.2021
Gesellschaftsrecht bei M&A Transaktionen
Grundlagen
- Gesellschaftsformen
- Organe (Haftung und Besonderheiten)
Organpflichten
- Vorstandspflichten bei Einleitung und Durchführung der Transaktionen
- Spannungsfeld zwischen Due Diligence und Geheimhaltung
- Umfang der Überwachungs- und Kontrollpflicht des Aufsichtsrats und Hauptversammlungszuständigkeit
- Mitteilungspflichten bei Unternehmenskäufen
Ausgewählte Problemstellungen
- Erwerb eigener Anteile
- Eigenkapitalersetzenden Darlehn
- Kapitalmaßnahmen
- Führung der Zielgesellschaft (Grenzen der Einflussnahem, Unternehmensverträge)
Alternative Gestaltungsmöglichkeiten
- Verschmelzung (einschließlich grenzüberschreitender Verschmelzung)
- Aufspaltung
- Abspaltung
- Zusammenführung von Verbindlichkeiten und Sicherheiten
Steuerrecht bei
M&A-Transaktionen
3.2 Steuerrecht bei M&A-Transaktionen 18.03. – 20.03.2021
- Einführung in das M&A Steuerrecht
- Veräußerungsgewinnbesteuerung
- Einführung Zinsschranke
- Akquisitions- und Finanzstrukturen
- Unternehmenskauf und Steuern
- Unternehmensumstrukturierung für, durch oder nach Transaktionen
- UmwStG, Umwandlung ohne UmwStG, Einbindung, Ausgliederung
- Verkehrssteuern
- Fallstudien zur Besteuerung von Unternehmenskäufen
- Struktur der Umsatzsteuer, national und international
- Vorsteuerabzugsfähigkeit
- Umsatzsteuer und Factoring
- Umsatzsteuer und Distressed Debts/ NPL Transaktionen
- Umsatzsteuer in Insolvenz und Restrukturierung
Kartellrecht bei
M&A-Transaktionen
3.3 Kartellrecht bei M&A-Transaktionen 22.04. - 24.04.2021
- Einführung in die Wettbewerbstheorie
- Deutsche Fusionskontrolle (Bundeskartellamt), Grundlagen und die Praxis des Kartellamts
- Europäische Fusionskontrolle (AT)
- Europäische Fusionskontrolle (BT)
- Bedingung, Auflage, Überwachung, Fallstudie zur europäischen Fusionskontrolle
- Fallstudie zur deutschen Fusionskontrolle
- Multijurisdictional Filings
- Besondere Fragen des Kartellrechts
- M&A in China
- M&A in arabischen Ländern
Akquisitionsfinanzierung
4.1 Akquisitionsfinanzierung 27.05. - 29.05.2021
- Einführung Akquisitionsfinanzierung / Mezzanine
- Überblick über Eigenkapital und Fremdfinanzierung
- LBO Instrumente, Senior Credit, Second Lien, Mezzanine Loan, High Yield
- Bankkredite, Anleihen, Cash flow lending (Asset based lending, Factoring, Leasing)
- ABS, Mezzanine Finanzprodukte
- Besicherung von Kreditverträgen
- Syndizierung
- Up-Stream Besicherung
- Gestaltung und Ablauf einer Mezzaninefinanzierung
- Mezzanine-, Second Lien- und High Yield- Finanzierungen
- Der LBO Markt und die neusten Finanzierungstrends
- Commitment, Letter and Termsheet
- Der Darlehensvertrag
Private Equity
4.2 Private Equity 24.06. - 26.06.2021
- Sichtweise eines Private Equity Fund
- Managementbeteiligung
- Sichtweise der Investmentbank
- Private Equity Fund
- Venture Capital
- Fallstudie
- M&A in UK
IPO
5.1 IPO 26.08. - 28.08.2021
- Markt und aktuelle Entwicklungen
- Überblick über Abläufe bei IPO und Aktienplatzierungen (Beteiligte, Vorbereitung, Emissionskonzept, IPO und Mittelstand, Zeitplan)
- Case Study zu „Wirtschaftliche Voraussetzungen für IPO und Aktienplatzierungen“
- Vermarktung und Platzierung
- Kommunikation zum Börsengang
- Aktie als Akquisitionswährung
- Erfolgsfaktoren eines Börsengangs
- Due Diligence
- Rechtsform und Rechtsformwechsel
- Managementincentivierung
- Unternehmensbewertung und Preisfindung
- Börsenzulassungsverfahren und Markteinführungspublizität
- Emissionsstrategie
- Folgepflichten eines Börsengangs
Take-Overs
5.2 Take-Overs 23.09. - 25.09.2021
- Einführung in das WpÜG
- Vorbereitung und Durchführung eines Übernahmeangebots, Angebotsunterlage, Zeitplan
- Übernahmerecht, Anwendungsbereich, Übernahmeangebot, Pflichtangebot etc.
- Fairness Opinions
- Strategische Überlegungen, Angebotspreis, etc.
- Squeeze-Out, Going Private / Delisting
- Deutsche Unternehmen im internationalen Kontext
- Die Rolle von Hedge Funds bei Übernahmesituationen
- Preisberechnungen, Abwehrstrategien, etc.
- Fallstudien in Gruppenarbeiten
- Going Private
- Case Study M&A Kommunikation
Anleihen
5.3 Anleihen 28.10. - 30.10.2021
- Anleihearten, Risiken und Bewertung von Anleihen, Einflussfaktoren auf den Zins, Anleihemärkte: Emission und Handel
- Überblick über Verfahren und Dokumentation einer Anleiheemission
- Anleiheemissionen aus Sicht einer Investmentbank
- Anleihebedingungen, Übernahmevertrag
- Ausgestaltung einer M&A-Finanzierung aus Sicht eines Großunternehmens
Exkurs
M&A in Frankreich
Distressed M&A
6.1 Restrukturierung 25.11. - 27.11.2021
- Der Markt für Asset Backed Securities, Strukturen von ABS
- Vertragsdokumentation zu Asset Backed Securities
- Financial Restructuring: rechtliche Rahmenbedingungen
- Financial Restructuring und M&A
- Investieren in Distressed Assets
- Der Markt für Non-Performing Loans
- Überblick über Strukturierung und Durchführung von Non-Performing-Loans Transaktionen, Fallstudien
Post Merger Integration
6.2 Post Merger Integration 20.01. - 22.01.2021
- Übung: Integration – was tun?
- Transaction Integration und Restrukturierung
- Wertsteigerungskonzepte nach der Akquisition
- Erfolg von M&A Transaktionen
- Erfolgsfaktoren und Evaluation
- Wrap up
Master Thesis
Präsentation der Master Thesis 24.06. - 25.06.2022
Die Master Thesis beinhaltet die schriftliche Bearbeitung einer Problemstellung aus dem Bereich M&A mit wissenschaftlichen Methoden. Zur Bearbeitung der ausgewählten Problemstellung sollen aktuelle Forschungsergebnisse miteinbezogen und kritisch reflektiert werden. Darauf aufbauend sollen praxisrelevante Lösungsvorschläge für den ausgewählten Anwendungsbereich entwickelt werden.. Die Thesis ist thematisch einem der Studiengangsmodule zuzuordnen. Sie kann in deutscher oder englischer Sprache verfasst werden.
Die Ergebnisse der Forschung müssen in einer Präsentation vorgestellt werden.
Wichtige Termine
Anmeldung der Master Thesis 30.11.2021
Beginn der Master Thesis 15.12.2021
Abgabe der Master Thesis 15.06.2022
Abschlusskonferenz September/Oktober 2022 (verpflichtende Teilnahme )
Akademische Feier Oktober/November 2020
Ihr Studium schließen Sie mit Ihrer Master Thesis, für die Sie das gesamte 4. Semester Zeit haben, ab. Die Master-Thesis wird vor einem Prüfungsausschuss präsentiert und verteidigt. Die besten Master-Thesen werden auf einer Abschlusskonferenz präsentiert.
Abschlusskonferenz
Curriculum
Die notwendigen Kenntnisse, über die ein Absolvent des Studienganges verfügen muss, befinden sich im Schnittbereich der Rechts-, Steuer- und Wirtschaftswissenschaften. Hinzu kommen Schlüsselqualifikationen, insbesondere aus dem Bereich Verhandlungsführung und Teamfähigkeit. Das Studienprogramm orientiert sich an dem typischen Ablauf eines M&A-Prozesses.
Der Studiengang Master of Mergers & Acquisitions ist in 6 Module eingeteilt, in denen Sie alle relevanten M&A-Methoden erarbeiten. Kurssprache ist Deutsch, einzelne Kurse können in englischer Sprache stattfinden. Zur Vorbereitung werden fakultativ Kurse zu den Themen Principles of Finance und Accounting angeboten.
Presemester
Optionale Module zur Vorbereitung
| Pre Course Accounting | 24.10.2020 |
| Pre Course Law | 16. - 17.10.2020 |
Zielgruppe
Das Modul Principles of Accounting bieten wir insbesondere Teilnehmern ohne betriebswirtschaftliche Vorkenntnisse an bzw. Teilnehmern, die ihre Kenntnisse auffrischen möchten.
Semester 1
Strategische Aspekte/Unternehmensbewertung
Strategische Aspekte von M&A -Transaktionen
| 1.1 Strategische Aspekte von M&A -Transaktionen | Mo - Sa | 02.11. - 07.11.2020 |
| Klausur 6 ECTS (120 Min.) | Mi | 09.12.2020 |
Inhalt
Inhalte dieses Moduls sind die aktuelle Entwicklung des M&A Marktes, Anlässe für M&A Transaktionen sowie Strategieentscheidungen bei Käufern und Verkäufern. Darüber hinaus geht es in diesem Modul um die Analyse der Anforderungen an ein effizientes Deal-Management und die Grundlagen von Unternehmensbewertung und Bilanzierung im Zusammenhang einer M&A-Transaktion.
Gliederung
- Marktentwicklungen und Anlässe für M&A Transaktionen, Transaktionsfinanzierung
- M&A Strategien bei Käufern und Verkäufern (aus Beraterperspektive, aus Corporate-Perspektive, aus Sicht eines Finanzinvestors)
- Strategieentscheidungen und Fusionskontrolle
- Deal Management
- Unternehmensbewertung und M&A Transaktionen: Theoretische Grundlagen mit Fallstudien
- Konzernrechnungslegung und International Financial Reporting Standards im Zusammenhang mit der Bilanzierung Unternehmenserwerbern
Due Diligence/Vertragsverhandlungen
| 2.1 Due Diligence | Mi - Do | 09.12. - 10.12.2020 |
| 2.2 Vertragsverhandlung nach dem Harvard Konzept |
Fr - Sa | 11.12. - 12.12.2020 |
| 2.3 Unternehmens- und Beteiligungskaufvertrag |
Do - Sa | 21.01. - 23.01.2021 |
| Due Diligence Report & Hausarbeit 6 ECTS | ||
Inhalt
Behandelt werden die für die M&A wichtigen Fragen der Due Diligence sowie die Erstellung von Unternehmens- und Beteiligungskaufverträgen. Schließlich werden effektive Methoden der Verhandlungsführung nach dem Harvard-Konzept von einem Harvard zertifizierten Trainer vermittelt und geübt.
Gliederung
Due Diligence und Vertragsverhandlung
- Einordnung der Due Diligence in den gesamten M&A-Prozess
- Commercial Due Diligence
- Tax Due Diligence
- Human Resource Due Diligence
- Technical and Environmental Due Diligence
- Verhandeln nach dem Harvard Konzept
- (Anforderungen an professionelle Verhandler, Strukturiertes Vorgehen und Transparenz, Verhandlungsstrategie, Verhandlungsprozess)
Unternehmens- und Beteiligungskaufvertrag
- M&A Prozess – Ablauf von M&A Transaktionen: beteiligte, Vorvereinbarungen, Verhandlungen und Verhandlungsführung, besondere M&A-Prozesse wie z.B. Auktionsverfahren
- Vertragsparteien
- Kaufgegenstand (Asset Deals vs. Share Deals)
- Besonderheiten bei Kauf in der Krise / Kauf aus Insolvenz
- Arbeitsrecht, insbes. §613a BGB
- Besondere Vertragsklauseln und Vertragsbehandlungen
- Einzelfragen des Unternehmenskaufs, Kaufpreisklauseln, Garantien, Rechtsfolgen
Semester 2
Gesellschafts-, Steuer und Kartellrecht
| 3.1 Gesellschaftsrecht bei M&A-Transaktionen | Do - Sa | 18.02. - 20.02.2021 |
| 3.2 Steuerrecht bei M&A-Transaktionen | Do - Sa | 18.03. - 20.03.2021 |
| 3.3 Kartellrecht bei M&A-Transaktionen | Do - Sa | 22.04. - 24.04.2021 |
| Klausur 9 ECTS (180 Min.) | Mi | 26.05.2021 |
Inhalt
Vermittelt werden theoretische und praktische Fragestellungen des Gesellschafts-, Steuer- und Kartellrechts, soweit für M&A Transaktionen notwendig.
Gesellschaftsrecht bei M&A Transaktionen
Grundlagen
- Gesellschaftsformen
- Organe (Haftung und Besonderheiten)
Organpflichten
- Vorstandspflichten bei Einleitung und Durchführung der Transaktionen
- Spannungsfeld zwischen Due Diligence und Geheimhaltung
- Umfang der Überwachungs- und Kontrollpflicht des Aufsichtsrats und Hauptversammlungszuständigkeit
- Mitteilungspflichten bei Unternehmenskäufen
Ausgewählte Problemstellungen
- Erwerb eigener Anteile
- Eigenkapitalersetzenden Darlehn
- Kapitalmaßnahmen
- Führung der Zielgesellschaft (Grenzen der Einflussnahem, Unternehmensverträge)
Alternative Gestaltungsmöglichkeiten
- Verschmelzung (einschließlich grenzüberschreitender Verschmelzung)
- Aufspaltung
- Abspaltung
- Zusammenführung von Verbindlichkeiten und Sicherheiten
Steuerrecht bei M&A Transaktionen
- Einführung in das M&A Steuerrecht
- Veräußerungsgewinnbesteuerung
- Einführung Zinsschranke
- Akquisitions- und Finanzstrukturen
- Unternehmenskauf und Steuern
- Unternehmensumstrukturierung für, durch oder nach Transaktionen
- UmwStG, Umwandlung ohne UmwStG, Einbindung, Ausgliederung
- Verkehrssteuern
- Fallstudien zur Besteuerung von Unternehmenskäufen
- Struktur der Umsatzsteuer, national und international
- Vorsteuerabzugsfähigkeit
- Umsatzsteuer und Factoring
- Umsatzsteuer und Distressed Debts/ NPL Transaktionen
- Umsatzsteuer in Insolvenz und Restrukturierung
Kartellrecht bei M&A Transaktionen
- Einführung in die Wettbewerbstheorie
- Deutsche Fusionskontrolle (Bundeskartellamt), Grundlagen und die Praxis des Kartellamts
- Europäische Fusionskontrolle (AT)
- Europäische Fusionskontrolle (BT)
- Bedingung, Auflage, Überwachung, Fallstudie zur europäischen Fusionskontrolle
- Fallstudie zur deutschen Fusionskontrolle
- Multijurisdictional Filings
- Besondere Fragen des Kartellrechts
- M&A in China
- M&A in arabischen Ländern
Akquisitionsfinanzierung / Private Equity
| 4.1 Akquisitionsfinanzierung | Do - Sa | 27.05. - 29.05.2021 |
| 4.2 Private Equity | Do - Sa | 24.06. - 26.06.2021 |
| Klausur 6 ECTS (60 Min.) + Case study | ||
Inhalt
Vermittelt werden die Grundlagenkenntnisse für Transaktionen mit und von Finanzinvestoren sowie die Strukturierung einer Akquisitionsfinanzierung.
Akquisitionsfinanzierung
- Einführung Akquisitionsfinanzierung / Mezzanine
- Überblick über Eigenkapital und Fremdfinanzierung
- LBO Instrumente, Senior Credit, Second Lien, Mezzanine Loan, High Yield
- Bankkredite, Anleihen, Cash flow lending (Asset based lending, Factoring, Leasing)
- ABS, Mezzanine Finanzprodukte
- Besicherung von Kreditverträgen
- Syndizierung
- Up-Stream Besicherung
- Gestaltung und Ablauf einer Mezzaninefinanzierung
- Mezzanine-, Second Lien- und High Yield- Finanzierungen
- Der LBO Markt und die neusten Finanzierungstrends
- Commitment, Letter and Termsheet
- Der Darlehensvertrag
Private Equity
- Sichtweise eines Private Equity Fund
- Managementbeteiligung
- Sichtweise der Investmentbank
- Private Equity Fund
- Venture Capital
- Fallstudie
- M&A in UK
Semester 3
Take Overs/IPO/Anleihen
| Duration | 1 semester |
Contents
Students must choose two modules as elective modules during the third semester. The structure of each module will vary depending on which module is chosen by the individual student. Students should refer to the specific module description for the chosen elective. A list with available electives will be published in the second semester.
Lecturer
Tanja Ward
Refinanzierung / Post Merger Integration
| 6.1 Restrukturierung | Do - Sa | 25.11. - 27.11.2021 |
| 6.2 Post Merger Integration | Do - Sa | 20.01. - 22.01.2021 |
| Hausarbeit & Casestudy 6 ECTS | 2021/2022 |
Inhalt
Vermittelt wird ein umfassender Überblick über alle Aspekte der Refinanzierung von Transaktionen inklusive der Veräußerung von notleidenden Assets sowie umfassende Kenntnisse des Post Merger Integration.
Refinanzierung
- Der Markt für Asset Backed Securities, Strukturen von ABS
- Vertragsdokumentation zu Asset Backed Securities
- Financial Restructuring: rechtliche Rahmenbedingungen
- Financial Restructuring und M&A
- Investieren in Distressed Assets
- Der Markt für Non-Performing Loans
- Überblick über Strukturierung und Durchführung von Non-Performing-Loans Transaktionen, Fallstudien
PMI
- Übung: Integration – was tun?
- Transaction Integration und Restrukturierung
- Wertsteigerungskonzepte nach der Akquisition
- Erfolg von M&A Transaktionen
- Erfolgsfaktoren und Evaluation
- Wrap up
Modulkoordinator
Prof. Dr. Michael H. Grote
Professor für Corporate Finance, Frankfurt School of Finance & Management, Thema: Post Merger Integration
Semester 4
Master Thesis
| Präsentation der Master Thesis | Fr - Sa | 24.06. - 25.06.2022 |
Die Master Thesis beinhaltet die schriftliche Bearbeitung einer Problemstellung aus dem Bereich M&A mit wissenschaftlichen Methoden. Zur Bearbeitung der ausgewählten Problemstellung sollen aktuelle Forschungsergebnisse miteinbezogen und kritisch reflektiert werden. Darauf aufbauend sollen praxisrelevante Lösungsvorschläge für den ausgewählten Anwendungsbereich entwickelt werden.. Die Thesis ist thematisch einem der Studiengangsmodule zuzuordnen. Sie kann in deutscher oder englischer Sprache verfasst werden.
Die Ergebnisse der Forschung müssen in einer Präsentation vorgestellt werden.
Wichtige Termine
| Anmeldung der Master Thesis | 30.11.2021 |
| Beginn der Master Thesis | 15.12.2021 |
| Abgabe der Master Thesis | 15.06.2022 |
| Abschlusskonferenz verpflichtende Teilnahme | September/Oktober 2022 |
| Akademische Feier | Oktober/November 2020 |
Ihr Studium schließen Sie mit Ihrer sechsmonatigen Master Thesis ab. Die Master-Thesis wird vor einem Prüfungsausschuss präsentiert und verteidigt. Die besten Master-Thesen werden auf einer Abschlusskonferenz präsentiert.
Studienablauf
Das Studium lässt sich optimal mit Ihrer Berufstätigkeit vereinbaren: Nach der Einführungswoche finden die Blockveranstaltungen einmal im Monat von Donnerstag bis Samstag an der Frankfurt School statt. Zwischen diesen Intensivterminen arbeiten Sie allein oder in Gruppen an praktischen Fragestellungen des M&A-Geschäfts. Ihr Studium schließen Sie dann mit Ihrer sechsmonatigen Master Thesis und einer Abschlusskonferenz ab.
Methodik
Die Konzeption des „Masters of Mergers & Acquistions (LL.M.)“ an der Frankfurt School berücksichtigt die besonderen Erfordernisse eines berufsbegleitenden Studiengangs. Methodisch hat sich für die Qualifizierung beruflich stark eingebundener Mitarbeiter ein Studienkonzept bewährt, das Selbstlernphasen mit Präsenzveranstaltungen kombiniert.
More Less
Das theoretische Rüstzeug erwerben die Studierenden mit Hilfe des Lehrbuchs Grundlagen des M&A-Geschäfts, das von Christoph Schalast und Lutz Raettig herausgeben wurde. Hochrangige Experten aus Wissenschaft, Investmentbanken, Kanzleien und dem Unternehmenssektor haben zu diesem Lehrbuch beigetragen. Das Lehrbuch ist explizit nach dem Vorbild des Studiengangs konzeptioniert worden und umfasst inhaltlich das komplette Curriculum.
Die Präsenzveranstaltungen bauen dann thematisch auf den Inhalten des Lehrbuchs auf und vertiefen die im Selbststudium gewonnen Kenntnisse. Die Präsenzveranstaltungen finden im Blockmodell am Campus der Frankfurt School of Finance & Management in Frankfurt statt. Bei diesen Präsenzveranstaltungen wird Praxisorientierung groß geschrieben. Im Unterricht wird der Praxistransfer durch eine konsequente Fallstudienorientierung erreicht. Daneben werden auch Planspiele eingesetzt, insbesondere im Hinblick auf Schlüsselqualifikationen wie Verhandlungsführung sowie Teamarbeit.
Alle Dozenten
Dr. Kamyar Abrar
Partner
Weil, Gotshal & Manges LLP
Christian Bauer, LL.M.
M&A Manager/ M&A Alumnus
Daimler AG
Dr. Christian Becker
Partner
GÖRG Partnerschaft von Rechtsanwälten
Martin Bielefeld, LL.M.
Director Global Risk Syndicate
Deutsche Bank AG
Philipp A. Bierl, LL.M.
Geschäftsführer/M&A Alumnus
Westphal Asset Management GmbH
Volker Bock, LL.M.
Partner
Ernst & Young
Sebastian Bock, LL.M.
Partner
Noerr LLP
Dr. Martin Bouchon, LL.M.
Partner
Bouchon & Partner Rechtsanwälte
Christoph Bregulla
Head of M&A Advisory
Berenberg
Prof. Dr. Volker Brühl
Geschäftsführer
Center for Financial Studies, House of Finance, Goethe Universität
Dr. Christian Cascante
Partner
Gleiss Lutz
Dr. Birgit Colbus
Rechtsanwältin
Gleiss Lutz
Dr. Christian Cornett
Partner
King & Wood Mallesons
Dr. Achim Dannecker
Partner
Gleiss Lutz
Oliver Dreher, LL.M.
Partner
CMS Hasche Sigle
Dr. Michael Drill
CEO/ Managing Director
Lincoln International AG
Michael Durand
Leiter Structured Finance
Deutsche Bank AG
Christian Eiteneyer
Dr. Bettina Enderle
Rechtsanwältin
Kanzlei für Umwelt-& Planungsrecht
Dr. Jörg Eschmann
Partner
Roland Berger
Prof. Dr. Martin Faust
Frankfurt School
Dr. Michael Fliegner
Frankfurt School
Dirk-Peter Flor
Partner
Reed Smith LLP
Dr. Gabriele Fontane
Rechtsanwältin, Partnerin
Oppenhof & Partner Rechtsanwälte
Dr. Wolfgang Freibichler
Partner Industrial Goods and Private Equity
Porsche Consulting
Lucie Gabor
Managing Director
B. Metzler GmbH
Dominik Gansloser
Corporate Finance/ECM/ EQL
BERENBERG Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG
Dr. Andrej Gill
Wissenschaftlicher Mitarbeiter
Goethe-Universität
Dr. Simon G. Grieser
Partner
Reed Smith LLP
Andreas Grille
Principal M&A
Roland Berger
Arnd Grimm
Vice President
Commerzbank AG
Prof. Dr. Michael Grote
Frankfurt School
Andreas Grün
Partner
PricewaterhouseCoopers AG WPG
Hans Haderer
Senior Partner
BC Partners
Dr. Uwe Hartmann
Partner
Weil, Gotshal & Manges LLP
Prof. Dr. Heribert Heckschen
Partner
Heckschen & van de Loo Notare
Francis Jaquenod
Associate Consultant
Egger, Philips + Partner
Dr. Markus Käpplinger
Partner
Allen & Overy LLP
Dr. Wolfgang Kazmierowski
Managing Director
DC Advisory GmbH
Dr. Jörg Keibel
Head of Sales, Marketing & Business Development
HOIST AG
Dr. Andreas Kemper
Director, Retails
Gordon Brothers
Harald Kinzler
Managing Director
CNC - Communications & Network Consulting
Dr. Christian Kleeberg
Partner
Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP
Wolfgang Kniest
Geschäftsführer
EACVA GmbH
Dr. Gunnar Knorr
Partner
Oppenhof & Partner Rechtsanwälte
Hansjoachim Köhler
Partner
PwC Germany
Dr. Jasmin Kölbl-Vogt
Mitglied des Vorstands
Citigroup Global Markets Deutschland
Dr. Karl-Heinz Kramer
Head of Mergers & Acquisitions
Bechtle AG
Dr. Jochen Laufersweiler
Partner
Linklaters LLP
Sebastian Lemm
Senior Project Manager
Porsche Consulting
Christoph Lippa
Corporate Finance/ Associate Director
Berenberg
Prof. Dr. Edgar Löw
Frankfurt School
Jochen Luksch
Geschäftsführender Partner
Egger, Philips + Partner
Kai Lutrov
Corporate Finance, Vice President
Berenberg
Dr. Andrés Martin-Ehlers
Partner
Oppenhof & Partner Rechtsanwälte
Ronald Meißner, LL.M.
Partner
Oppenhof & Partner Rechtsanwälte
Philipp Melzer
Partner
CMS Hasche Sigle
Dr. Kai Mertens
Partner
Squire Patton Boggs
Ralf Michaelis
Managing Director
Commerzbank AG
Sabine Morgenthal
Partner
Brunswick Group
Dr. Stephan Morsch
Partner
SKW Schwarz Rechtsanwälte
Dr. Anke Nestler
Geschäftsführerin
VALNES Corporate Finance GmbH
Clemens Niedner
Partner
Taylor Wessing
Dr. Ralf Pampel
Geschäftsführer/ Co-Head Corporate Finance
B. Metzler GmbH
Prof. Dr. Klaus Pannen
Prof. Dr. Pannen Rechtsanwälte
Markus Pfeifer
Vice President Equity Capital Markets
Commerzbank AG
Markus Pfüller
Partner
SZA Schilling, Zutt & Anschütz Rechtsanwalts AG
Thomas Prischenk
Corporate Finance, Analyst
Berenberg
Prof. Dr. Julia Redenius-Hövermann
Frankfurt School
Marcus Roth
Partner
Deloitte
Dr. Daniel Rubner
Assoziierter Partner
GÖRG Partnerschaft von Rechtsanwälten
Dr. Michael Saller
Prof. Dr. Christoph Schalast
Frankfurt School
Eva Schalast
Partner
Squire Patton Boggs
Hans-Richard Schmitz
Vorstandsmitglied
HAMBORNER REIT AG
Michael Scholz
Partner
Ernst & Young
Hassan Sohbi
Partner
Taylor Wessing
Timo Tauber
Head of M&A
Viessmann Group
Dr. Sven Tischendorf
Geschäftsführender Partner
AC Tischendorf Rechtsanwälte
Dunja Trautmann
Senior Manager Acquisitions & Subsidiaries
Aareal Bank AG
Kai Tschöke
Head of M&A
Rothschild
Jochen Tyrolt
Partner
Gleiss Lutz
Björn Vollmuth
Partner
Mayer Brown LLP
Daniel von Brevern, LL.M.
Partner
Linklaters LLP
Dr. Markus Walchshofer
Vice President Business Development & M&A
Fresenius SE & Co. KGaA
Dr. Andreas Walter, LL.M.
Partner
Schalast & Partner Rechtsanwälte
Dr. Christoph Weber
Abteilungsleiter Konzern/Grundsatz
HELABA
Gregor Wedell, LL.M.
Partner
Schalast & Partner Rechtsanwälte
Dr. Michael Weiss
Managing Associate
Linklaters LLP
Dr. Christoph Wetzler
Oppenhof & Partner Rechtsanwälte
Christian Weyand
Geschäftsführer
Brunswick Group
Karl Wirth
Partner
Ernst & Young
Christian Wöckener-Erten, LL.M.
Corporate Finance/ Vice President, Legal Counsel
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG
Ulrich H. Wolff
Partner
Linklaters LLP
Roman Wolkowski, LL.M.
Partner/ M&A Alumnus
CAPSTAN CAPITAL PARTNERS LLP
Dr. Jörg Wulfken
Partner
PricewaterhouseCoopers AG
Dr. Guido Zeppenfeld, LL.M.
Partner
Mayer Brown LLP
Netzwerk
Als Studierender werden Sie Teil eines stabilen und umfassenden Expertennetzwerks, das in jeder beruflichen Phase eine wichtige Rolle spielt. Wir laden Sie ein, eine aktive Rolle in diesem Netzwerk einzunehmen. Die Frankfurt School organisiert zu diesem Zweck regelmäßig Veranstaltungen zu denen Sie als Student herzlich eingeladen sind. Teilnehmer dieser Veranstaltung sind Alumni und Dozenten sowie Experten aus den verschiedenen Bereichen
FIPEMA
Das Frankfurt Institute for Private Equity and M&A wurde 2008 an der Frankfurt School als Forum zur Förderung der Ausbildung, der Forschung und der Bildung eines Netzwerkes in den Bereichen Private Equity, Fusionen und Übernahmen gegründet. Seit 2020 umfasst die Mission des Instituts auch die allgemeine Eigenkapitalfinanzierung. Fipema baut auf der erstklassigen Fakultät der Frankfurt School auf, um Erkenntnisse aus der Verbindung von Praxis und Theorie zu gewinnen. Weitere Informationen finden Sie auf der oben verlinkten Seite.
Lifelong Learning
Im Laufe Ihrer beruflichen Karriere entwickeln Sie sich stets weiter, persönlich sowie fachlich. Hierbei möchten wir Sie auch nach Ihrem Studium begleiten. Als Alumni laden wir Sie ein, pro Jahr an einem Modul Ihres Studiengangs teilzunehmen. Sie können so regelmäßig Ihre Kenntnisse und Fähigkeiten auffrischen und erweitern.
Dozenten
Im Master of Mergers & Acquisitions werden die Studieninhalte durch Mitglieder der Frankfurt School Faculty und externe Lehrkräfte vermittelt. Die externen Lehrkräfte sind vornehmlich ausgewiesene Praktiker aus führenden internationalen Rechtsanwaltskanzleien, Investmentbanker, die bei Banken, M&A Boutiquen und Investoren tätig sind, sowie Wirtschaftsprüfer und Steuerberater.
M&A Dozenten
Fachanwalt für Handels- und Gesellschaftsrecht
Eine Karriere als M&A-Berater erfordert Expertenwissen in Recht und Ökonomie. Diese interdisziplinäre Verknüpfung des Fachwissens vermittelt der berufsbegleitende Studiengang. Mit nur wenigen zusätzlichen Modulen können Teilnehmer des Studiengangs auch den theoretischen Teil der Ausbildung zum Fachanwalt für Handels- und Gesellschaftsrecht absolvieren (§ 14 i FAO). Der Titel „Fachanwalt für Handels- und Gesellschaftsrecht“ darf nur von Rechtsanwältinnen und Rechtsanwälten geführt werden.
Der Erwerb eines Fachanwaltes ist von großer Bedeutung, da er dem Nachweis der besonderen juristischen Expertise dient und somit eine zusätzliche Vertrauensgrundlage für den Mandanten oder Kunden schafft. Diese zusätzliche Qualifikation verbessert die Karrierechancen von jungen M&A Anwälten und Beratern.
Ihre Vorteile
- Hervorragende Arbeitsbedingungen in kleinen Gruppen
- Exzellente Dozenten
- Erstklassige Unterlagen
- Enge Verzahnung mit dem Master of Mergers & Acquisitions (LLM)
- Hervorragende Möglichkeiten zum fachlichen Austausch und Erweiterung des beruflichen Netzwerks
Gebühren
Für Teilnehmer des Studiengangs Master of Mergers & Acquisitions werden zusätzliche Gebühren in Höhe von 1.500 Euro erhoben. Externe Teilnehmer zahlen 3.000 Euro für den Fachanwaltslehrgang.
Kommentar
Kristof Schnitzler, LL.M. Rechtsanwalt und Partner
"Während im Rahmen des Master-Studiengangs das nötige interdisziplinäre Fachwissen vermittelt wird, um als Berater M&A Transaktionen kompetent zu begleiten, geht der theoretische Teil der Ausbildung zum Fachanwalt für Handels- und Gesellschaftsrechts - nochmals - vertieft auf einen rein juristischen Teilbereich einer M&A Transaktion ein.
Vollständigen Kommentar lesen
Gerade Berater für einer M&A Transaktion ist es äußerst hilfreich, neben dem durch den Masterstudiengang vermittelten Wissen in den Bereichen Betriebswirtschaftslehre, Steuerrecht etc., das erworbene M&A spezifische Fachwissen zu erweitern."
Teilnehmerprofil 2020
Anzahl
| Teilnehmer | 28 |
Alumni
Alumni des Studienganges Master of Mergers & Aquisitions
Philipp Alexander Bierl, Grünwald: WAM – Westphal Asset Management GmbH
Master of Mergers & Acquisitions, Class 2015
Jörg Thomsen, Bergisch Gladbach: DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH
Master of Mergers & Acquisitions, Class of 2017
Florian P. Meyer, Goldman Sachs
Bachelor of Business Administration, Class of 2012 & Master in Mergers & Acquisitions, Class of 2017
Roman Wolkowski, London: Capstan Capital Partners LLP
Master of Mergers & Acquisitions, Class of 2009
Finanzierung
Eine Investition in die Zukunft
Betrachten Sie Ihr Studium als Investition in Ihre berufliche Zukunft. Als Business School von internationalem Niveau bieten wir Ihnen nicht nur beste Studienbedingungen, sondern auch sehr gute berufliche Perspektiven.
Um die hohe Qualität in Lehre und Forschung zu gewährleisten, verlangen wir auch von unseren Studierenden Engagement und höchste Leistungsbereitschaft. Das allein zählt. Ihre jetzige finanzielle Situation sollte kein Entscheidungskriterium für ein Studium an der Frankfurt School sein. Dennoch sollte die Finanzierung von Ihnen gut vorbereitet werden.
Studienfinanzierung ist ein komplexes Thema und sollte mit einer langfristigen Perspektive geplant werden. Nutzen Sie deshalb unser Angebot und lassen Sie sich frühzeitig von uns persönlich beraten.
Bewerbung
1. Onlinebewerbung
Wenn Sie sich für den Studiengang interessieren, bewerben Sie sich bitte bis 15. September 2021. Ihre Bewerbung kann allerdings auch nach diesem Stichtag berücksichtigt werden, falls noch Plätze frei sind. Bitte beachten Sie aber die Möglichkeit der Nutzung des Frühbucherrabatts bei einer Einschreibung bis zum 31. Mai. Außerdem benötigen wir von Ihnen folgende Bewerbungsunterlagen:
Dokumente
- Lebenslauf
- Kopien von Hochschul- und beruflichen Zeugnissen usw.
- ein aktuelles Farbfoto
2. Interview
Im nächsten Schritt laden wir Sie zu einem persönlichen Gespräch mit einem Fakultätsmitglied ein. Dieses wird entweder an der Frankfurt School oder telefonisch abgehalten, für Bewerber die nicht persönlich vor Ort sein können. In dem etwa einstündigen Gespräch beleuchten wir Ihre beruflichen und akademischen Erfahrungen und diskutieren Ihre Ziele für die Zukunft.
Interviewtermine
Interview Termine für den Intake 2021:
- 24. Februar 2021
- 31. März 2021
Weitere Termine folgen.
Ergebnis
Schon kurze Zeit später erhalten Sie Ihren Zulassungsbescheid und können mit Ihren Zukunftsplanungen beginnen.
Programmstart
Der Studiengang startet jeweils im Wintersemester.
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"Der M&A-Studiengang der Frankfurt School deckt alle Bereiche ab, die für an M&A-Transaktionen Beteiligte relevant sind. Den Studierenden werden nicht nur die rechtlichen und wirtschaftlichen Grundlagen des M&A-Geschäfts vermittelt, sondern auch praxisrelevante Abläufe vorgestellt. Der Studiengang bietet so einen systematischen Einstieg in die vielschichtigen Zusammenhänge des Transaktionsgeschäfts."
„Von meinen erfahreneren Kommilitonen im Master of Mergers & Acquisitions durfte ich viel lernen und einige sind mir über die Jahre hinweg wertvolle Freunde, Vorbilder und Ratgeber geworden. Und ganz praktisch: Viele der Inhalte des M&A-Studiengangs kommen mir in meiner täglichen Arbeit beim Investieren in Start-ups und beim Durchführen von internationalen Transaktionen zugute. Ich kann daher auch die nächste Generation von Studenten nur zum LLM an der Frankfurt School ermutigen – es lohnt sich."
„Junge Juristen und Wirtschaftswissenschaftler mit Spezialkenntnissen in den Bereichen Mergers & Acquisitions und Corporate Finance sind auch auf einem ansonsten eher gesättigten Arbeitsmarkt nach wie vor gesucht, sowohl von internationalen Anwaltskanzleien als auch von der Finanzindustrie.“
"Die Karriereperspektiven sind mittelfristig exzellent. Denn, Industrieunternehmen, die früher auf Berater zurückgegriffen haben, bauen zunehmend eigene M&A-Abteilungen auf. Hintergrund ist das wachsende Bewusstsein über eine der wichtigsten Ursachen für das Scheitern von Übernahmen: Das fehlende Integrationsmanagement, die sogenannte Post-Merger-Integration."
„Das Programm zeichnet sich durch seinen hohen Praxisbezug aus, da als Dozenten für die einzelnen Module jeweils führende Marktteilnehmer von Berater-, Banken- oder Investorenseite auftreten. Zudem ermöglicht es der modulare Aufbau des Studiengangs den Teilnehmern, nach den Anforderungen ihres Tagesgeschäfts die steuerlichen, betriebswirtschaftlichen und juristischen Schwerpunkte gesondert zu vertiefen.“
"Persönlich hat mich der Studiengang sehr bereichert und mir die Möglichkeit gegeben, meinen eigenen „Handwerkszeugskoffer“um interdisziplinäre Tools zu ergänzen, die mir auf meinem Karriereweg – auch insbesondere im Ausland – von Vorteil waren. Ich empfehle den Studiengang jedem, der das Ziel verfolgt, im M&A-Bereich zu arbeiten und gewillt ist, dafür hart und mit Leidenschaft zu arbeiten."
Ein hervorragendes Programm für Corporate Finance Professionals. Der LL.M. Studiengang verbindet juristisches Kapitalmarktwissen mit einer hohen Praxisorientierung und ermöglicht somit eine exzellente Vertiefung und Abrundung der eigenen Expertise. Kleine Gruppen und sehr gute Dozenten von führenden Großkanzleien und Banken vermitteln nicht nur relevantes Fachwissen für den Berufsalltag, sondern prägen auch das eigene Netzwerk mit neuen Freunden und Wegbegleitern.
News
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31.08.2020 12:00:00
Frankfurt School named Best Provider of Executive Education
Once again the leader among business schools
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15.06.2020 12:00:00
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